“本文为财会瞭望哨第篇推文”
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BrochetF.,G.S.Miller,P.L.Naranjo,andG.Yu.,“ManagerssCulturalBackgroundandDisclosureAttribute”,TheAccountingReview,94(3):57-86.
内容提要：目前文化对各种经济活动影响的研究日益增加，但有关文化对财务信息以及资本市场活动影响的研究才刚刚起步。因此本文在既有文化心理学研究成果的基础上，选取-年具有电话会议记录的公司为样本，采用种族—姓名匹配（Ethnicity-NameMatching）与文本分析（ConentAnalysis）的方法检验管理层的文化背景如何影响其与资本市场参与者的沟通方式以及市场如何对管理层披露进行反应。实证结果表明，当管理者的种族文化更加偏向个人主义时，管理者会更多的使用乐观语调（Tone）以及更多的使用第一人称表达自己的观点即表现出更多自我参照（Self-Reference）。管理者的种族文化对个人具有持久的影响，即便对于那些由于工作原因，接触到不同种族文化的管理层仍然存在。进一步分析表明分析师也会对乐观的语调作出积极反应，但只有那些与管理者种族文化相同的分析师才会调整盈余预测。本文研究发现，管理者的种族文化背景对他们与资本市场的沟通方式以及市场如何对披露做出反应具有重大影响。本文的研究聚焦于个人层面，拓展了文化对资本市场影响方面的研究。
研究动机文化作为一种价值观与行为偏好，在影响资本市场参与者的同时，对各种经济活动产生了广泛影响。但是有关文化影响会计信息以及资本市场活动方面的研究较少。而且相关研究仅